磐安是国家级生态示范区，药材资源丰富，自宋代以来，磐安中药材就一直被世人所称道，曾有“药花开满若霞绮，元参白术与白芍，更有元胡，万国皆来市”之说，得天独厚的自然条件十分适宜中药材生长，被誉为“天然的中药材资源库”。全县境内有药用植物1219种，著名“浙八味”中的白术、元胡、浙贝母、玄参、白芍五味道地药材盛产于此（俗称“磐五味”），产量居全国之首，呈现了“家家户户种药材，镇镇村村闻药香”的繁荣景象。1996年，磐安县被国务院发展研究中心等单位命名为“中国药材之乡”，2007年被评为浙江省中药材强县。